При одинаковых парах цен исполнения


                                                                      

Таблица 17.6 Сравнительные результаты опционных стратегий



Виды стратегий

Опцион-колл

Опцион-пут

Примечание

1. Покупка

2. Продажа

Р

   —Р

    Р + (Ци-Ца)

  - Р - (Ци-Ца)

При одинаковой цене исполнения и премии

3. Спрэд «быков»

4. Спрэд «медведей»

Р

   —Р

Р

     - Р

При одинаковых парах цен исполнения и премий

5. Спрэд «бабочка»

Р

—Р

То же

6. Стрэдл

Р

—Р

 - “ -

7. Стрэнгл

Р

—Р

- “ -

8. Синтетическая стратегия

покупка

Р

Продажа

 —Р

- “ -

9. Синтетическая покупка

10. Синтетическая продажа

Р

Р

   Р+2Ца1 - (Ци + Ца)

 

- [Р+2Ца1 - (Ци+Ца)]

- “ -

- “ -

Условные обозначения:

Р —результат (прибыль или убыток) по соответствующей стратегии или очерченным парам стратегий;

ЦИ —цена исполнения опциона;

Ца —возможная рыночная цена актива;

Ца1—цена приобретенного актива.

 



Содержание раздела