При одинаковых парах цен исполнения

                                                                      

Таблица 17.6 Сравнительные результаты опционных стратегий

Виды стратегий	Опцион-колл	Опцион-пут	Примечание
1. Покупка 2. Продажа	Р    —Р	Р + (Ци-Ца)   - Р - (Ци-Ца)	При одинаковой цене исполнения и премии
3. Спрэд «быков» 4. Спрэд «медведей»	Р    —Р	Р      - Р	При одинаковых парах цен исполнения и премий
5. Спрэд «бабочка»	Р	—Р	То же
6. Стрэдл	Р	—Р	- “ -
7. Стрэнгл	Р	—Р	- “ -
8. Синтетическая стратегия	покупка Р	Продажа  —Р	- “ -
9. Синтетическая покупка 10. Синтетическая продажа	Р Р	Р+2Ца1 - (Ци + Ца)   - [Р+2Ца1 - (Ци+Ца)]	- “ - - “ -

Условные обозначения:

Р —результат (прибыль или убыток) по соответствующей стратегии или очерченным парам стратегий;

ЦИ —цена исполнения опциона;

Ца —возможная рыночная цена актива;

Ца1—цена приобретенного актива.

 



Содержание раздела