Стратегия «продажа пута» — продажа опциона на продажу.


Конструкция опциона — продать 1 опцион на продажу 1000 акций компании А с ценой исполнения 100 руб., датой исполнения июль, с получением за это премии 5 руб.

Краткая запись: продать июльский 100 путА за 5.

Формулы расчета прибыли (убытка) (соответствуют «покупке пута», но со знаком минус.

а) при Ца  > ЦИ               Р = + П;

б) при Ца  < ЦИ               Р = Ца  + (ЦИ  - П) = - [(ЦИ  - П) – Ца ]

Пример.

Возможная рыночная цена акции на дату исполнения опциона Ца

Прибыль (убыток) при цене исполнения 100

85                                    —10

90                                      —5

95                                          0

100                                     + 5

105                                      +5



Содержание раздела